7月28日股市早知道

〇智能网联运营牌照正式发放上海自动驾驶示范迈向全球领先————————7月26日，在2025世界人工智能大会(WAIC)上，上海新一批智能网联汽车示范运营牌照正式发放，上汽智己汽车(联合享道出行)和上汽友道智途双双获颁上海市新一批智能网联汽车示范运营牌照，上汽集团由此成为行业唯一一家获得乘用车和商用车领域“双牌照”的企业。新一批智能网联汽车示范运营牌照的正式落地，将进一步推动L4级自动驾驶技术的大规模商业化应用，我国在全球自动驾驶商业化竞赛中又迈出了积极一步。同时，在“模数引领，智行未来"AI赋能自动驾驶创新发展论坛上，《上海高级别自动驾驶引领区“模速智行”行动计划》发布，总体目标为2027年基本建成全球领先高级别自动驾驶引领区，形成具有国际竞争力的智能网联产业集群。@中信证券研究所 表示，2025年国内中高阶智驾渗透率有望翻倍，带动国内350亿增量市场。芯片、控制、传感、连接四大环节均有望受益，其中芯片、控制器弹性较大、格局清晰。考虑到2026年自主车厂有望跟进智驾平权战略，行业近两年景气度有望持续走强。@开源证券研究所 表示，根据中国汽车工程学会发布的《车路云一体化智能网联汽车产业产值增量预测》，车路云一体化智能网联汽车产业聚焦智能网联汽车、智能化路侧基础设施、云控平台和基础支撑四大领域，其中智能化路侧基础设施主要包括路侧通信单元、路侧计算单元、路侧感知设备、交通管理设施等。结合当前路侧建设成本情况以及对未来规模化应用后的成本下降考虑，预计2025年/2030年智能化路侧基础设施带来的产值增量分别为223/4174亿元(中性预测)。车路云蓝海市场空间广阔，有望开启产业链公司新成成长曲线。$千方科技(sz002373)$ 是国内领先的行业数字化解决方案提供商，专注于智能网联汽车、智慧交通及车路协同技术领域;$佳都科技(sh600728)$ 是中国领先的人工智能技术与产品服务提供商，专注于智能轨道交通、智慧城市交通及“车路云一体化”技术领域;$多伦科技(sh603528)$ 是智能交通领域高新技术企业，近年来重点布局智能网联汽车技术，是车路协同路线的关键推动者之一;$均胜电子(sh600699)$ 现已成为覆盖智能座舱、智能驾驶、车联网及汽车安全四大核心领域的综合解决方案提供商。

〇GPT-5多模态模型即将登场通用人工智能加速融合演进————————近日，Open Al表示准备在8月推出新版旗舰大模型 GPT-5，并推出mini和nano版本。Open AI CEO奥特曼此前称GPT-5是“一套集成了我们大量技术的系统"，它将包含O3推理能力，而不是作为独立模型发布。这是 OpenAI简化产品线、合并大语言模型的一部分，旨在打造一个更强大的系统，最终实现通用人工智能(AGI)。@中银证券研究所 表示，GPT-5不仅将在自然语言处理能力将迎来精度与效率的双重提升同时有望在多模态学习方面实现更深层次的整合，不仅能够处理文本、图像和语音，还可能引入视频等新的输入形式，从而拓宽生成式AI的应用场景。若这些技术突破如期实现，全球通用大模型的技术标杆将被进一步拉高，推动国内厂商(如百度文心、阿里通义等)加速技术迭代以应对竞争差距。@华龙证券研究所 表示，大模型持续迭代，模型推理能力有望进一步提升，并看好多模态AI的发展，以及C端应用的用户规模增长潜力。$拓尔思(sz300229)$ 是多模态AI垂直化落地的领军企业，融合文本、图像、音频、视频等多种模态数据，实现跨模态语义理解与生成;$协创数据(sz300857)$ 专注于物联网智能终端、数据存储设备及 AI算力服务，通过自研技术平台与生态合作，构建了覆盖数据采集、边缘计算到智能决策的多模态AI能力;$大华股份(sz002236)$ 是中国领先的智慧物联解决方案提供商，在多模态AI领域的核心突破是自研的星汉大模型，通过融合图像、文本、语音等多模态数据，显著提升视觉解析与场景理解能力。

土拍市场持续高热 全国单价地王记录刷新--------- 7月24日至25日，上海第六批次土拍共出让8宗地块。从结果上看，六批次土拍延续上半年的热度，两天共吸金289.6亿。其中，上海徐汇区“王炸”地块被一家今年新成立的民营企业“抢”走，最终成交楼面价高达20.03万元/平方米，溢价率22.38%，刷新了“中国单价地王”的纪录。业内认为，随着土拍市场热度的传导，叠加优质新房供应加快，上海房地产市场的稳定态势或将持续得到支撑。 今年以来，土拍市场持续高热，多地优质地块吸引全国房企“争夺”，溢价率、楼面价屡创新高。对于重点城市的土拍溢价率走高，业内表示，这一方面得益于自去年三季度各地推出的一揽子楼市优化政策，对市场产生刺激效应，一线和强二线城市楼市开始摆脱低迷态势，土地市场的信心开始修复。另一方面，自去年以来各地土拍市场也发生了一些变化，特别是土拍规则迎来大调整，包括取消竞拍限价、恢复“价高者得”的竞拍规则等。随着土拍规则的调整，叠加新房市场信心回归，各大房企的参拍积极性得到提振。 目前房地产板块估值仍处于历史底部区间，政策持续发力巩固市场企稳态势，中央及地方通过收储、城中村改造等措施提振行业预期。加之，市场预期7月的政治局会议表态或将更加积极，下半年地产具备强拐点机会。这为头部房企及区域龙头房企创造了估值修复空间。可关注$新城控股(sh601155)$ 、$滨江集团(sz002244)$ 及$招商蛇口(sz001979)$ 等。 【热点聚焦】国内市场需求旺盛 高端AI芯片维修引关注--------- 据媒体报道，我国AI芯片维修市场迅速升温。据报道，目前已有超10家小型专业公司涉足英伟达H100、A100等高端芯片维修业务，这些芯片因美国禁令限制，无法享受官方维修服务，但国内市场需求依旧旺盛。业内人士分析，国内在用的H100/A100由于高负荷运转，故障率不断攀升，而其正常使用寿命通常仅为2-5年，这使得维修业务变得至关重要。 随着英伟达高端GPU维修需求的增长，这些公司在产业链中的优势或将进一步凸显。相关上市公司中，$弘信电子(sz300657)$ 子公司安联通作为英伟达中国区精英级合作伙伴，在算力服务多个环节如：硬件运维、软件调优、芯片维修等有深厚技术积累；$钧崴电子(sz301458)$ 为英伟达GPU和电源提供高精度、高可靠性的元器件产品，定制化解决方案与技术支持服务；$航锦科技(sz000818)$ 旗下超擎数智是英伟达双Elite精英级合作伙伴，为多场景提供AI服务器 + GPU整体解决方案。 【行业动态】炒菜机器人订单火爆 概念股受关注--------- 今年以来，炒菜机器人成为了餐饮界的“网红”，大量中餐连锁的“大厨”，已悄然变成机器人了：660多家门店的小菜园计划采购2000台炒菜机器人，每台单价5万元，其部分店铺自2023年起已使用该设备。老乡鸡截至今年4月，已有388家餐厅采用自动设备，包括智能炒菜机器人等。湘式盖码饭品牌“霸碗”所有门店均配备自研炒菜机器人，并已迭代至第三代。值得注意的是，日前京东表示计划投入百亿元资金建设新型供应链，用3年时间在全国建设10000家七鲜小厨。相比其它外卖店铺，“七鲜小厨”的后厨没有传统的猛火灶，而是采用炒菜机器人来制作菜品。 企业反馈显示，炒菜机器人操作调味精准、菜品口感稳定，且能显著降低人力成本，提升出餐速度，像小炒黄牛肉这道菜，一般人类厨师炒制需要大约10分钟，而炒菜机器人仅需3到5分钟就能完成，同时一个人可以操作多台炒菜机器人，出餐效率甚至还能再提高一倍。炒菜机器人的出现，为中餐企业提供了新的解决方案，目前行业呈现出市场快速增长、应用场景持续拓展的发展态势，产业链有望受益，建议关注$瑞德智能(sz301135)$ 、$拓邦股份(sz002139)$ 等。

小马智行自动驾驶测试升级 产业链迎发展机遇--------- 7月25日，小马智行宣布在北京、广州、深圳三城开启7×24小时全天候自动驾驶测试，测试时段从原本早7点至晚23点扩充至全天24小时。这标志着小马智行在自动驾驶领域的技术探索和应用拓展上迈出了关键一步。目前小马智行的自动驾驶测试里程累计已超5000万公里，涵盖从白天到深夜的不同光照条件、路况和高峰车流，积累了全行业领先的50万小时全无人运营经验。 随着小马智行自动驾驶技术的不断推进，这些合作企业将受益于技术溢出和市场需求的增长，推动自身业务的发展，同时也为整个自动驾驶产业生态的完善贡献力量。相关合作公司中，$四维图新(sz002405)$ 与华为云、小马智行等达成深度合作，其高精度地图和数据服务为自动驾驶提供关键支持；$北汽蓝谷(sh600733)$ 积极联合小马智行开发Robotaxi车型，共同探索自动驾驶的商业化运营模式。 【产业观察】商业化量产提速 “空中出租车”单王再度刷新--------- 近日，在首届国际低空经济博览会上，上海沃兰特航空获得总金额17.5亿美元的意向采购订单，刷新中国最大单笔“空中出租车”订单纪录。此前的最大单笔纪录同样属于上海企业：7月16日，上海时的科技获得阿联酋企业Autocraft10亿美元的意向采购订单，共计350架eVTOL。纪录易主、大单频现，一方面体现了上海头部eVTOL企业的产品实力过硬，另一方面也反映了全球市场对于eVTOL未来前景的认可度不断增加。 在载人eVTOL方面，亿航EH216-S型eVTOL已于2023年获颁全球首张无人驾驶载人eVTOL型号合格证。标志着具备载人运营安全能力的同时，也具备了无人驾驶航空器载人商业运营的资格。近期中国民用航空适航审定中心领导调整完成，后续多家头部eVTOL企业适航或迎来关键节点，预计未来两三年将会迎来国内eVTOL落地的新阶段。多家eVTOL企业高管透露，公司载人eVTOL型号计划在2026年底获得适航取证，最快有望2027年开始实现商业化运营。 可关注产业链个股$中直股份(sh600038)$ 、$孚能科技(sh688567)$ 等。

多地探索城市物流配送新模式 技术方案商引关注--------- 今年以来，多家快递物流公司与多地公交集团展开合作，探索城市物流配送新模式。近日，深圳巴士集团与顺丰速运、新石器公司三方展开深度合作，在深圳率先探索并落地全国领先的“公交体系+物流体系+无人化体系”三链融合模式。 此前，7月份，郑州公共交通集团有限公司与河南省顺丰速运有限公司签署战略合作协议，共同探索“公交+物流+生态”跨界融合新模式。5月底，京东物流有限公司与成都市公共交通集团有限公司签署合作框架协议；4月份，中国邮政集团公司襄阳分公司与湖北襄阳市公共交通集团有限公司联合举行公交客货邮物流专线签约开通仪式，6条“同城半日达”专线和1条“乡镇客货邮”专线正式挂牌。 在“公交+物流”合作中，公交集团与快递公司通过数据共享，实现对公交车辆运输快递的实时监控与智能调度。随着技术的不断优化和政策的逐步完善，‘公交+物流’无人配送融合模式的规模化推广潜力巨大。 技术解决方案提供商可关注：$金龙汽车(sh600686)$ 与京东物流联合研发L4级无人驾驶物流车“DID”，已在30个城市常态化运营，适配公交、园区配送等场景。$星网宇达(sz002829)$ 为美团等企业的无人配送车提供高精度惯导系统，实现厘米级定位，技术成熟度行业领先。$亚太股份(sz002284)$ 为长城无人物流车供应线控底盘系统，支持自动驾驶功能开发。 【信息追踪】蔚来充换电站数量行业领先 核心设备商受益--------- 蔚来CEO李斌27日宣布，蔚来9纵11横16大城市群高速换电网络的第三条线路,即G1京哈高速全线打通。蔚来在全长1229公里的G1京哈高速线路上铺设了21座换电站，连接北京、河北、辽宁、吉林、黑龙江等省市，串联京津冀城市群、辽中南城市群。他表示，一次换电最快2分24秒，全程不下车、不断电。 近年来，新能源汽车行业迎来了飞速发展，锂电设备及换电站设备需求快速释放。众所周知，长途高速场景下的加电难题一直是电动汽车发展的“短板”，但蔚来凭借敏锐的洞察力和坚定的决心，在这一领域持续深耕。自创立以来，蔚来始终将高速换电网络建设视为核心战略之一。截至目前，蔚来能源在全国范围累计建设超8000座充换电站，蔚来的充电站/换电站都是行业布局数量第一。 相关上市公司，$山东威达(sz002026)$ 专注换电领域，为蔚来提供四代换电站设备产品；$科大智能(sz300222)$ 与蔚来汽车在换电站、充电桩等方面存在业务合作；$博众精工(sh688097)$ 自2018年起，便为蔚来开发了多款自动更换车载电池设备。这一合作不仅满足了蔚来对换电站的需求，更标志着电动汽车充换电基础设施的重大进步。

上半年储能采招同比高增 产业链利润有望改善--------- 上半年，国内储能采招数据维系高景气度。根据储能与电力市场，2025年上半年共有1040个项目实现了并网，总规模21.8GW/51.2GWh，同比增长46%（以GWh计）。25年上半年累计招中标规模达45.1GW/176.6GWh，同比+98.9%/+180.6%。招中标数据作为储能装机数据的前瞻指标，表现强劲，短期需求存在支撑。中长期来看，伴随电力现货市场推进，辅助服务市场、容量电价等政策相继出台承接，多层次电力市场体系逐步搭建，储能盈利模式正逐步走向清晰，储能中长期需求有望得到进一步提升。 海外方面，欧洲大储招标数据持续超预期，欧洲补气周期电价上涨，欧洲户储需求持续复苏，中美关税豁免期美国市场或迎来抢装，海外大储以及户储预期修复。另外，由我国提出的《电力储能用超级电容器》国际标准提案在国际电工委员会（IEC）成功立项。该提案由中国华能西安热工研究院专家牵头，得到了德国、日本、芬兰等国的大力支持，是全球首个应用于电力储能领域的超级电容器国际标准。标志着我国储能用超级电容器成功实现研发、生产、应用全产业链闭环，将有力支撑我国“双碳”战略实施及新型电力系统构建，也为全球未来储能市场提供中国标准化解决方案。 上市公司，可关注$派能科技(sh688063)$ 有完整且成熟的产品矩阵，单个产品从30度电到5MWh,能覆盖到各类不同的储能应用场景；$江海股份(sz002484)$ 参与全球超级电容标准研发-生产-应用全产业链闭环建设。

〇中国资本市场学会成立大会暨第一届第一次会员代表大会2025年7月26日在上海召开。会议表决通过《中国资本市场学会章程》等重要制度，设立宏观与产业、市场稳定与风险防控、创新发展、市场微观结构、期货与衍生品、国际市场与对外开放、法治与投资者保护等7个专业委员会，选举产生学会第一届会员理事和学会负责人。中国证监会主席吴清当选学会第一届理事会会长，中国证监会副主席李超当选学会第一届理事会执行副会长。〇7月26日，在2025世界人工智能大会，国务院国资委发布了人工智能“焕新社区”开源平台，平台聚合央企和产业链力量，打造面向社会的人工智能开源开放创新载体。平台聚焦”算力、模型、数据、国产、场景、专区”6类核心功能，整合关键要素，开放核心场景，以应用牵引，协同推进人工智能国产生态体系建设。截至目前，平台已汇聚行业垂类大小模型244个，高质量数据集158个，并打造了国产化专区、具身智能、智慧电网等特色行业化专区。〇7月27日，农业农村部等十部门联合印发《促进农产品消费实施方案》，部署了九方面举措，提出优化供给端、创新流通端、激活市场端，释放多样化、品质化、差异化消费潜力，引领供需结构升级，有力有效扩大农产品消费。〇中国气象局26日在上海举行的2025世界人工智能大会开幕式上正式发布全民早期预警中国方案“妈祖(MAZU)“，并向吉布提、蒙古两国代表捐赠"MAZU-Urban"城市多灾种早期预警智能体，标志着这套深度融合人工智能技术与气象科学的智能体开启跨国气象防灾减灾使命。方案旨在构建包含多灾种预警的全球早期预警服务网络，与全球特别是发展中国家分享中国经验和技术成果，缩小早期预警能力差距、共同应对全球气候挑战。〇上海市浦东新区副区长在27日举行的2025浦东新区人工智能产业生态全球推介会上表示，浦东为梦想创设更为广阔的场景空间，计划未来释放超过30个应用场景，未来三年新增1000家人工智能企业，核心产值规模突破2000亿元。浦东将打造更为扎实的基础设施，包括年底投运的浦发黎明万卡智算集群、推出全国首个“异构人形机器人训练场"、即将上线公共数据授权运营平台等举措，为圆梦AI注入强劲动能。〇2025浦东新区人工智能产业生态全球推介会7月27日召开，正式发布浦东人工智能种子基金。基金总规模20亿元，首期规模5亿元，是聚焦种子轮阶段，专注投资创新人才、前沿技术的国资创投基金。会上，浦东创投集团与18个公司进行种子基金投资项目签约。〇在26日举办的2025世界人工智能大会(WAIC)科学前沿全体会议上，《全球人工智能创新指数报告2025》正式发布。报告显示，全球人工智能形成美中两国引领、梯次化分布的总体格局。其中，美国和中国稳居第一梯队，总分大幅领先其他国家。〇7月27日，在2025世界人工智能大会腾讯论坛上，腾讯发布混元3D世界模型、具身智能平台Tairos(钛螺丝)等，首次展示面向AI时代的产品应用全景图。这套“1+3+N”全景体系，以腾讯自研混元大模型为核心引擎，构建了涵盖平台能力与多元应用的完整架构，覆盖面向B、C端的智能体开发平台，面向机器人领域的腾讯具身智能开放平台，以及分布在多个行业场景中的AI应用与智能体产品矩阵。〇近日，EPC总承包的亚洲首个跨境输电新能源项目一孟松600兆瓦山地风电项目，首批300兆瓦装机实现商业运行。孟松600兆瓦山地风电项目是老挝首个、东南亚单体最大风电项目。由中国电建所属华东院牵头，水电十局、湖北工程公司共同参与建设。〇近日，陕建控股北油工程公司承担设计的新疆天业汇祥新材料有限公司年产22.5万吨高性能树脂原料项目中的10.4万吨/年超净脱水装置实现一次投料开车成功。该装置作为目前国内单套规模最大的乙醇脱水制乙烯装置，已稳定产出纯度99.96%的优质乙烯产品，标志着我国在非石油基乙烯技术领域实现历史性突破。 【公告快递】〇熙菱信息拟7.21亿元易主————————$熙菱信息(sz300588)$ 实控人何开文拟向上海盛讯转让3638万股，占总股本19%，何开文和岳亚梅拟向上海金中易转让1159.9万股，占总股本6.06%，交易总价合计7.21亿元。若交易顺利完成，公司控股股东将变更为上海盛讯，实际控制人将变为盛凝。〇神开股份子公司拟战略投资山东未来机器人————————$神开股份(sz002278)$ 子公司神开能源科技拟向山东未来机器人增资1,500万元，对应本次交易完成后1.099%的山东未来机器人股权。山东未来机器人是国内深海作业级机器人(ROV)及水下重载作业系统的优质企业，在3000米级深海油气工程、海上风电、深海采矿、海底通讯、战略资源开发等场景拥有成熟商业案例。〇金桥信息拟定增募资加码AI应用————————$金桥信息(sh603918)$ 拟定增募资不超6.33亿元，扣除发行费用后将用于智慧空间核心解决方案升级项目、面向行业应用的AI研发项目及补充流动资金。〇东山精密拟投建高端印制电路板项目————————$东山精密(sz002384)$ 子公司超毅集团(香港)有限公司或其子公司投建高端印制电路板项目，以满足客户在高速运算服务器、人工智能等新兴场景对高端印制电路板的中长期需求。该项目投资金额预计不超过10亿美元，主要用于现有产能的提升及新产能的建设。〇柳药集团拟回购公司股份————————$柳药集团(sh603368)$ 拟回购股份总额1亿至2亿元，回购价格不超过25.7元/股。〇生物股份猫传染性腹膜炎mRNA疫苗获批临床————————$生物股份(sh600201)$ 子公司金宇保灵收到农业农村部颁发的猫传染性腹膜炎mRNA疫苗临床试验批件。该疫苗由金宇保灵与北京合生基因科技有限公司联合开发，公司是全国首家获得猫传染性腹膜炎兽用核酸疫苗临床批件的公司。